На предстоящей неделе российскому рынку, скорее всего, вновь будет сложно найти веские поводы для повышения ввиду сохранения негативного внешнего фона и отсутствия внутренних факторов для роста. Уже во вторник с закрытием реестра по Сургутнефтегазу и Ростелекому из индексов полностью уйдет дивидендный фактор по крупнейшим эмитентам с выплатами за 2021 год, при этом перспектива новых дивидендов, как и в принципе публикации квартальных результатов, достаточно туманна. В результате индекс Мосбиржи может закрепиться ниже 2000 пунктов и продолжить движение к февральскому минимуму 1681 пункт, а индекс РТС – проверить на прочность июльский минимум 1129 пунктов. Рубль перешел к торговле в диапазоне против доллара и евро, не проявляя склонности к развитию коррекционного ослабления с многолетних максимумов, при этом на следующей неделе рынок ждет очередное заседание ЦБ РФ и возможное понижение процентной ставки с текущих 9,5%. Процентная ставка в текущих условиях ограничения движения капитала не является для рубля ключевым фактором, но интересными могут быть комментарии регулятора. При прочих равных рубль может и не выйти за рамки торговых значений, в которых находится с июня (50,60-65,50 руб и 53-66 руб против доллара и евро соответственно). Нефтяные фьючерсы на этой неделе подтвердили среднесрочную склонность к снижению, которую сохранят при положении ниже сопротивлений 108 долл и 104,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). К указанным значениям котировки могут стремиться в рамках коррекции, но в целом фундаментальные факторы сейчас скорее играют против покупателей и указывают на риски сокращения среднесрочного спроса. На зарубежных площадках из макроэкономической статистики на следующей неделе можно отметить отчет по рынку труда и инфляции Великобритании, окончательные данные по потребительской инфляции еврозоны, производственной инфляции Германии, рынку жилья США, а также предварительные индикаторы деловой активности стран Европы и США за июль (ожидается замедление роста в Европе). Кроме того, ЕЦБ проведет очередное заседание, которое может оказаться крайне важным в том числе для динамики евро. В среднем от европейского регулятора ждут повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов, в то время как более жесткий тон в том числе в контексте прогноза на следующие заседания мог бы помочь евро устоять выше паритета с долларом. Сезон квартальных отчетностей продолжат Bank of America, IBM, Goldman Sachs, J&J, Netflix, Halliburton, Hasbro, Tesla, Abbott Labs, AT&T, Philip Morris, Travelers, Freeport-McMoran, DR Horton, KeyCorp, American Airlines, Verizon, American Express, Twitter. Среднесрочные риски на западных фондовых площадках в условиях ужесточения монетарных мер, высокой инфляции и общей экономической неопределенности остаются понижательными. В России операционные результаты могут опубликовать ММК, РусГидро, Северсталь, Распадская и ТГК-1. Северсталь также может представить финансовые результаты за первое полугодие. Сургутнефтегаз и Ростелеком закроют дивидендные реестры за 2021 год, а из макроэкономической статистики стоит обратить внимание на данные по производственной инфляции РФ за июнь. Мосбиржа начнет торги фьючерсами и опционами на индекс пшеницы. Прогнозные показатели: Индекс Мосбиржи - 1 950 Индекс РТС - 1 080 Курс евро к доллару - 0,9900 Brent - 95 Курс рубля к доллару (форекс) - 54 Курс рубля к евро (форекс) - 54 Аналитик: Елена Кожухова© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале https://t.me/velescapital